EMIR – přehled nařízení a dopad na korporatní treasury

Česká Asociace Treasury pro Vás připravila odborný seminář na aktuální téma po půlce února, odkdy každá společnost povinně musí reportovat transakce podle nové EU regulace. Jak se reporting začal provádět v praxi, kde jsou problémy, a jak můžete přímo či přes 3.strany splnit regulační povinnosti dle nařízení EMIR s treasury instrumenty a další souvislosti s novým procesem probereme na semináři s odborníky v oboru.

lokalizace semináře - zasedačka ve společnosti Allen & Overy http://www.allenovery.com/locations/europe/czech-republic/en-gb/Pages/de...

• 13:45 - 14:00 registrace
• 14:00 - 16:00 EMIR
• - Co je EMIR?
• - Aplikace EMIR
• - Přehled povinností a kdo je podle EMIR kdo (FC vs. NFC+ vs. NFC-)
• - Promítnutí EMIR do (standardní) derivátové dokumentace – význam - Prohlášení nefinanční protistrany – význam a příklady z úpravy ve standardní dokumentaci
• - Co nás v budoucnu čeká – clearing; relevance z pohledu korporací?
• - Oznamovací povinnosti – regulace, dokumentace a dosavadní zkušenosti z praxe + příklady z úpravy ve standardní dokumentaci
• - Zmírňování rizika podle EMIR + příklady z úpravy ve standardní dokumentaci, pokud jde o:
• - včasné konfirmace
• - rekonciliaci portfolií
• - řešení sporů
• - oceňování
• - kolaterál
• - kapitál a jak se tato a další regulace projevují nebo teprve projeví v praxi z pohledu českých korporací.

• 16:00 - 16:30 Specifika exportního financování po úpravě všeobecných pojistných podmínek (VPP) EGAP (cca 45 minut – 1 hodina)
• - Pojištění vývozních úvěrových rizik a exportní financování: OECD a zákonný rozměr
• - Jednotlivé produkty, typické transakční struktury, zúčastněné subjekty a architektura dokumentace
• - Specifika exportního financování
• - Příčiny a účel změn VPP EGAP
• - Hlavní změny VPP EGAP
• - Dopady změny VPP
• - perspektiva financujících bank
• - Dopady změn VPP na dlužníky a vývozce
• - Diskuse

Seminář je věnován významným změnám, které souvisí s nabytím účinnosti Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů (dále jen EMIR).

Počítáme s diskuzí o tom, co je třeba udělat v momentě obchodu s derivátem a jaké další souvislosti nás čekají.

Počínaje 12.února firmy v EU v souvislosti s novou regulací Evropské unie EMIR je zavedena povinnost denního reportingu všech derivátových obchodů do tzv. registrů obchodních údajů. Oznámení se provádí od
12. 2. 2014 … v případě, že k 12. 2. 2014 máte běžící derivátový obchod, který byl sjednán po 16. 8. 2012 od 12. 5. 2014 … v případě, že k 12. 2. 2014 máte běžící derivátový obchod, který byl sjednán před 16. 8. 2012 Pokud transakce nebude reportována, dochází k porušení nařízení EMIR a vystavujete se tak riziku pokuty od České národní banky.


Rámcové smlouvy obsahují následující druhy povinností:
(a) povinnost stran, které jsou (i) finančními smluvními stranami; nebo (ii) nefinančními smluvními stranami, jejichž otevřené pozice v OTC derivátových smlouvách překračují stanovený clearingový práh (jak jsou tyto pojmy definovány v nařízení EMIR), provést clearing všech transakcí uzavřených na základě Rámcové smlouvy týkajících se kategorie OTC derivátů, u níž byla stanovena nařízením EMIR a souvisejícími předpisy povinnost clearingu;

(b) povinnost stran oznamovat údaje o příslušných transakcích podle Rámcové smlouvy registru obchodních údajů, popřípadě Evropskému orgánu pro cenné papíry a trhy;

(c) povinnost stran zajistit, aby byly zavedeny vhodné postupy pro včasné potvrzení (konfirmaci) podmínek příslušných transakcí uzavřených na základě Rámcové smlouvy;

(d) povinnost stran zajistit, aby byly zavedeny procesy pro rekonciliaci portfolií a včasné odhalování a řešení sporů mezi stranami Rámcové smlouvy.